人,靠实力说话。ETF配资门户论坛,靠指数说话。指增,则是靠超额说话。
今天小盘股卷土重来,中证2000盘中拉升不止,跟踪中证2000的指数增强ETF中相当一部分年内收益都在20%-30%,对比之下只涨了10%+的就明显落后了。
上半年的指增业绩0.1——中证2000增强ETF(159552)早盘一度涨超0.5%,第26次刷新历史新高;截至最新年内涨幅高达34.84%,遥遥领先一众同类。并且,ETF在经历连续上涨后,大资金新阶段想要逢低进场十分明显。
例如,昨天指数回调期间,有25笔大额申购涌入中证2000增强ETF(159552),ETF单日净流入高达6283万!“吸金”力度直接碾压同类。
在基金经理优于同行的量化管理下,这只指增的年内超额居高不下,大资金自然更青睐同类中的NO.1。而且今年的市场特别适合“量化策略”赚钱,尤其是投资中小盘股的指增策略。
为啥这么说呢?主要有三个原因:
1.市场钱多、交易火:
最近几个月,两市每天成交额都挺高的,大概在1.2万亿到2万亿之间,历史上算很高的水平。而且,每天交易活跃的股票数量也大大增加了,日成交额超过2000万元的股票数量从“924行情”前的3500只激增至5000只。
这种环境对指增量化策略特别好:一方面,能挑选的股票更多了,更容易找到好机会;另一方面,高频交易下买卖股票的成本也更低了。
2.热点不集中,分散投资占便宜:
上半年AI、机器人、医药、消费、军工这些主题,你方唱罢我登场,轮动得很快。量化策略通常同时持有几百甚至上千只股票,而且每只股票、每个行业占的比例都有上限(不能押宝太多)。
所以,当行情不是集中在少数几个板块暴涨,而是热点四处开花时,这种分散投资的策略就更容易捕捉到不同板块的机会,吃到上涨的红利。如果只涨一两个板块,反而对分散的量化策略不太有利。
3.中小盘股表现更强:
今年很明显,像中证1000、中证2000这些代表中小盘股的指数,比代表大盘股的指数涨得好很多。从下图可以看出,中证2000不仅把沪深300、创业板指、科创50甩在后面,而且还跑赢了标普500和纳斯达克很多。
数据来源:Wind,2025.1.1-7.15
量化策略天然就比较偏向于挑选中小盘股,所以正好赶上了这波行情,赚到了更多额外收益(超额收益)。特别是跟踪中证2000的增强型产品,超额收益更亮眼。
不过像中证2000增强ETF(159552)这种程度的超额,终究还是凤毛麟角,也不怪回调时大资金“抄底”力度这么大。
作者:ETF金铲子
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